BALLENAS COMPRARON $16,700 MILLONES EN BITCOIN EN 2 SEMANAS.
El mercado de activos digitales ha comenzado una fase caracterizada por un patrón de comportamiento dual bastante claro: por un lado, la venta rápida de capital mediante los fondos de inversión (ETFs) de Bitcoin en los Estados Unidos; por otro lado, una silenciosa pero gigantesca compra de criptomonedas por parte de las entidades con mayor capacidad de ahorro del mercado, conocidas como “ballenas”, quienes en tan solo dos semanas acumularon más de 270,000 BTC, equivalentes a unos $16,700 millones de dólares.
En el pasado, este desequilibrio comercial a sido el preludio de fases de crecimiento y rallies históricos, marcando el momento en que se agotan los vendedores en los mínimos de ciclos pasados. Mientras que los inversores minoristas y los operadores del mercado tradicional vendían sus activos por la incertidumbre en la economía global, los grandes inversores compraron de manera sistemática.
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El Éxodo de los ETFs en junio.
Junio fue el peor mes de desinversión para los ETFs de Bitcoin spot en los Estados Unidos desde su lanzamiento en enero de 2024, ya que registraron salidas con un valor de $4,060 millones de dólares en el transcurso del mes. El origen de estas salidas masivas no se debió a problemas en la tecnología propia de Bitcoin, sino a reajustes de variables económicas globales.
El Mecanismo de Acumulación de las Ballenas.
Ante la salida masiva de los inversores institucionales de los ETFs, las billeteras que guardan más de 1,000 BTC respondieron de manera totalmente opuesta. En lugar de unirse a las ventas generalizadas, estas entidades compraron de forma organizada las monedas excedentes adquiriendo más de 270,000 BTC en el transcurso de las dos últimas semanas.
Un aspecto importante durante esta ola de compras es la situación de la prima spot de Bitcoin en Norteamérica, frente al precio global. Durante el tiempo en que las ballenas incrementaron sus monedas digitales, esta prima se mantuvo en valores negativos. La persistencia de una prima negativa revela que las compras masivas fueron hechas por inversores internacionales que operan a través de los mercados OTC y mediante transferencias directas a billeteras de custodia fría.
El perfil de estos compradores se relaciona con fondos de inversión especializados, empresas familiares extranjeras e inversores institucionales fuera del territorio norteamericano, quienes ven la caída temporal del precio como una oportunidad de inversión a largo plazo. El cambio de dueño representa la base teórica de la formación de un suelo de mercado.
¿Se ha Alcanzado el Suelo de Precios?
La enorme compra de $16,700 millones de dólares en Bitcoin por parte de las ballenas en dos semanas es un fuerte argumento que apoya la creación de un suelo de mercado. Sin embargo, su validación definitiva depende de la unión de pruebas técnicas y económicas.
En el lado técnico, es indispensable que Bitcoin mantenga mínimos crecientes en gráficos semanales y logre consolidarse por encima del promedio móvil simple de 200 semanas, que actualmente se encuentra cerca de los $62,652. Además, superar la zona de resistencia ubicada entre $62,000 y $62,500 es clave para neutralizar la tendencia bajista de corto plazo e impulsar la subida hacia objetivos más altos.
En el lado económico, el mercado necesita escuchar anuncios sobre la moderación de la inflación de los Estados Unido, esto permitirá aliviar las medidas restrictivas de la Reserva Federal y abrirá el camino para el retorno del capital institucional hacia los ETFs de Bitcoin. La combinación de pocas monedas disponibles por las compras de las ballenas, junto con el retroceso del interés de los fondos comunes, podría desencadenar una etapa de subida muy fuerte para el mercado de activos digitales.
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