Más allá de las criptomonedas: Cómo los datos macroeconómicos de esta semana tienen en jaque al mercado.
La idea de ver a las criptomonedas como simples juegos de azar desconectados de la economía global ha quedado en el pasado. En la actualidad las monedas digitales están totalmente enlazadas a los flujos de capital global y las decisiones del banco central.
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El papel de la Reserva Federal con Kevin Warsh y los cambios en el dólar.
La política monetaria en los Estados Unidos continúa siendo el motor principal del precio de las criptomonedas a mediano plazo. Desde que Kevin Warsh tomo su cargo como presiéntete de la Reserva Federal, la institución ha adoptado una postura de firmeza que sorprendió a los analistas al eliminar los recortes de intereses que prometían a inicios de año. Por el contrario, nueve de los dieciocho miembros del equipo económico creen que deberán subir los interese y solo uno pieza que debería bajarlos.
Esta postura rígida de la Reserva Federal responde a la subida en el índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) a un 4.1% interanual, mantiéndose por encima del objetivo del 2% establecido por el banco central. Por otra parte, el aumento del conflicto en el Estrecho de Ormuz ha provocado un incremento del 24% interanual en los precios de la energía, lo que podría subir aún más los precios para el segundo semestre del año.
Este panorama de intereses altos y tensiones geopolíticas en el mundo ha mantenido fuerte al dólar frente a otras monedas. Aunque los mercados han reaccionado bien a las propuestas de paz en Medio Oriente, cualquier grieta en las negociaciones diplomáticas incrementaría los rendimientos en los bonos del Tesoro estadounidense por encima del 4.7%, quitándole dinero a las inversiones de alto riesgo y frenando las compras en los fondos de criptomonedas.
Perspectivas de mercado y gestión del riesgo.
La estrecha relación entre los datos económicos y el precio de las criptomonedas crea un escenario complejo donde confiarse puede salir caro. Que suceda en el mismo lapso de tiempo la reunión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo, la publicación de los índices preliminares de gerentes de compras (PMI) de S&P Global y la presentación de los resultados financieros deAlphabet y Tesla, convierte a esta semana en una de las más difíciles del año para tomar decisiones en inversión.
Para los operadores debe ser crucial manejar sus inversiones bajo un plan dividido en tres posibles caminos:
Ruptura alcista confirmada sobre los $68,000 (Subida):
Para confirmar este movimiento se necesitará que suba poco el índice de precios al consumidor a nivel internacional, un mensaje suave del banco europeo que reduzca la idea de aumentar intereses a fin de año y una confirmación de la rentabilidad del capex tecnológico en los informes trimestrales de Alphabet. Todo esto contribuiría a una disminución en los rendimientos de los bonos soberanos y debilitaría al dólar, haciendo que vuelva el dinero a los fondos de Bitcoin y subiendo el valor de las altcoins de mayor capitalización.
Oscilación en el rango de $56,000 a $65,000 (Mantenimiento):
Se presentará si los datos publicados coinciden con las proyecciones medias del mercado, mostrando que la subida de precios sigue ahí, pero sin empeorar los problemas en Medio Oriente. En este caso, Bitcoin seguirá moviéndose cerca de su eje de fair value.
Pérdida de soporte por debajo de $58,200 (Caída Fuerte):
Este peligro se activará si aumentan los problemas militares en el Medio Oriente lo que subiría el precio del petróleo, forzando al BCE a adoptar una postura restrictiva. Si esto coincide con una fuerte corrección en el índice Nasdaq 100 debido a los elevados gastos en inteligencia artificial de Alphabet, el miedo se pasará rápido al mundo cripto, rompiendo el soporte de los 60 000 dólares.
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