Todo lo que movió el mercado esta semana — y lo que viene en agosto.

La economía global y el mundo de las criptomonedas vivieron una semana de acontecimientos importantes. Desde cambios obligados en algunas plataformas de criptoactivos hasta la publicación de datos relacionados con el crecimiento e inflación en Estados Unidos. Este articulo examina los cinco hechos más relevantes que guiaron el comportamiento semanal del mercado y proyecta lo que viene en agosto.

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Lunes: Cierre de BitMart y BitMEX — Lección sobre custodia de criptoactivos.

Dos empresas con amplia trayectoria en el mercado, BitMart y BitMEX, confirmaron que cerrarán sus puertas y dejarán de operar de forma gradual. BitMart anunció el inicio de un cierre ordenado de su plataforma de trading y el bloqueo de registros para nuevos usuarios, así como las entradas de dinero y la creación de transacciones. Según el cronograma institucional, el comercio al contado y de contratos derivados terminarán el 26 de agosto, estableciendo como plazo máximo el 31 de enero de 2027 para el retiro total de los activos. Por otro lado, BitMEX, plataforma pionera en lanzar los contratos swaps perpetuos en el año 2014, confirmo el cierre de su plataforma tras realizar una evaluación profunda de su negocio.

El impacto sobre el token nativo de BitMart, el BMX, fue severo tras el anuncio. El precio sufrió un desplome superior al 60% en las primeras 24 horas, pasando de estar cerca de los $0.31 a quedarse en rangos de entre $0.08 y $0.10, lo que redujo el valor total de la empresa desde cerca de $100 millones a menos de $35 millones. Asimismo, la implementación de revisiones de seguridad extras por parte de BitMart causo problemas operativos y demoras en en el procesamiento de retiros.

Martes: Ballenas reduciendo ventas — Señal positiva silenciosa en las métricas on-chain.

A pesar del pánico generado por los cierres de las plataformas de comercio, hay una clara diferencia entre el comportamiento de los inversores minoristas y los grandes dueños de Bitcoin (whales). Durante la jornada del martes, las métricas on-chain aportadas por empresas de análisis como CryptoQuant y Glassnode mostraron que las ventas vistas en el mercado al contado prevenían principalmente de pequeños usuarios en estado de pánico, mientas que las whales aumentaron sus fondos de forma constante.

Las entidades institucionales y los inversores a largo plazo actuaron como la contraparte compradora dispuesta a tomar las monedas vendidas por los operadores a corto plazo, quienes vendían a precios parecidos a su costo o con pérdidas de dinero. En concreto, las billeteras que guardan entre 100 y 10.000 Bitcoins mostraron compras netas.

Cuando se presenta hay compra silenciosa al tiempo que la cantidad de activos disponibles para la venta baja a mínimos de varios años, es señal de que se esta atravesando la etapa final de un ciclo de redistribución en mercados con corrección. En este estado de falta de monedas, cualquier subida futura en las compras al no hallar vendedores en los libros de órdenes, se activar subidas rápidas de precio cuando el flujo vendedor minorista se agota por completo.

Miércoles: Triple evento de volatilidad — FED, Microsoft y Meta y la respuesta de Bitcoin.

El miércoles fue el día con más noticias y riesgo economíco en toda la semana. Los inversores analizaron al mismo tiempo el anuncio de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la salida de los resultados financieros del segundo trimestre de dos grandes empresas del mundo tecnológico: Microsoft y Meta Platforms.

La Reserva Federal decidió mantener la tasa de interés en el rango del 3.50% al 3.75%. La autoridad monetaria mantuvo un tono fuerte, aclarando que la persistencia de la inflación por encima del 2.0% impide recortes de tasas inmediatos y deja abierta la posibilidad de prolongar las condiciones financieras restrictivas.

El mismo día, Microsoft y Meta publicaron sus informes de ganancias en la bolsa. Ambas corporaciones reconfirmaron un incremento importante en sus presupuestos de inversión destinados a la compra de chips, servidores e infraestructura para desarrollo de Inteligencia Artificial. Aun así, el sector tecnológico continúa sirviendo como base principal que apoya el crecimiento económico general (PIB) de Estados unidos.

Ante estos acontecimientos, Bitcoin mostro una estabilidad destacable, ya que, a pesar de las caídas y subidas breves en el día que pusieron a prueba los soportes locales, la cotización de Bitcoin se mantuvo estable cerca de los $64,500 y $65,000.

Jueves: PIB y PCE — Los datos y su impacto real en la valoración de activos.

 El jueves se dieron a conocer dos cifras económicas muy importantes para entender las expectativas de mercado: el dato del Producto Interno Bruto (PIB) correspondiente al segundo trimestre y el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador inflacionario predilecto para el análisis interno de la Reserva Federal.

El PIB real mostró una subida del 2.1%, mientras que el PCE se situó en un rango del 3.3% al 3.4%, confirmando que el costo de vida se mantiene por encima de la meta oficial del 2.0%. Para el mercado de las criptomonedas, este escenario se convierte en rendimientos reales donde el bono del Tesoro a 10 años cotiza cerca del 4.7% y el tramo a 2 años ronda el 4.2%. Estas condiciones evitan ventas por miedo a una crisis, manteniendo a Bitcoin en una etapa de calma sobre niveles de precio muy importantes.

Lo que viene en agosto.

El mercado entra en una etapa marcada por factores estacionales y la falta de dinero circulante. El eje principal que moverá el precio las siguientes semanas es la ausencia de reuniones del Banco Central de Estados Unidos, ya que la próxima sesión está programada hasta el mes de septiembre.

En agosto, históricamente, se presentan caídas en el volumen de negociación dentro de los principales centros financieros del mundo. La falta de compradores y vendedores hace que volúmenes de capital moderado, que en otros meses no serían problema, provoquen desplazamientos de precio que rompan los soportes en ambas direcciones.

La combinación de poco capital en compras directas y la gran cantidad de contratos perpetuos abiertos crea las condiciones idóneas para cierres forzados de operaciones. Por lo tanto, agosto exige cuidado riguroso del riesgo operativo, reducción del apalancamiento financiero y monitoreo de los niveles donde se acumula la liquidez.

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